1、在对于投资的评价中，通常会把年化收益率作为收益项，把年化波动率作为风险项。
2、但是，将波动认为是风险，是将一个已经发生的事实作为未来发生事件可能性的替代衡量。
3、不确定性是一种概率，所有对于期望值的偏离概率都是对于期望值的风险，所以说不确定性也是一种风险。
4、消费类股票比较受部分投资者追捧，就是因为其属于不确定性较低的类型，风险低，对于收益率的要求也低。
5、一只股票的风险可以分解为市场波动的指数风险、行业风险和个股风险，多因子暴露乘积，可以体现价格波动表现。
6、如果无风险利率是百分之三，那么百分之一的正回报，相对来说也算是一种亏损。
7、因此，风险的评估，应该要建立一定的参考基准。投资需要有冗余度和极端风险的承受力。
